събота, 25 февруари 2017 г.

Да дърпаш дявола за опашката


Навярно много от вас, колкото и да се опитват не могат да забравят старият, но все още актуален виц, за това защо в около казана на българите в ада няма дяволи – защото всеки, който се опита да излезе от него е дърпан обратно на долу от другите българи. Докладите на Европейската комисия (ЕК) по отношение на това как се справя страната в приемането на основните европейски икономически и обществени ценности, винаги са повод да си го припомним. Всеки доклад е придобил своебразен облик на библейско писание. В дипломатичния изказ на Европейската комисия всеки политик съзира похвала за своята дейност и критика към опонентите си. След публикуването на докладите помедиите започват да се появяват лица и анализи, които с пяна на устата обясняват, колко трагично е положението в България и едва ли не как страната трябва да бъде закрита или просто предадена на чужденците изкупуващи всяка педя земя от бедния народ. Често тълкованията на докладите излизат извън текстовете и отиват към научната фантастика.

Последният доклад на Европейската комисия разгледа много аспекти от икономическото състояние на страната, но някои медии избраха фокус на техния прочит да бъде финансовият сектор. Тук обаче коментарите влизаха на места в противоречие с написаното в текста на доклада, а тълкуванията манипулативно насочвани в определена посока извеждаща като основен извод, че БНБ не се е справила със стрестестовете. В доклада обаче много ясно е записано, че тези тестове и проверката на качеството на активите са потвърдили стабилността на банковата система и ЕК приема резултатите като не ги оспорва по никакъв начин.

Според анализа експертите от комисията се съгласяват с оценките за като цяло стабилни резултати на банките, но също така изтъкват и конкретните слабости. За да се изобразя нагледно критиките е използван е цитатът "Към някои институции обаче трябва да се подходи с особено внимание, като сред тях е една банка от системно значение", като тук тълкованието в някои медии е, че „явно се визира ПИБ”. На първо място никъде в изречението не се споменава конкретната банка. Системно значими са поне първите 5 банки по големина на активите. На следващо място би било изключително странно Европейската комисия да визира в това изречение именно ПИБ. Все пак след атаката срещу банката през 2014 г. и отпусната държавна подкрепа, ЕК проведе пълен одит на банката и постави я под пряко наблюдение, а от банката назначиха независим член в надзорния си съвет, който пряко да докладва на комисията за състоянието на банката и дейността на нейното ръководство. Бе изготвен и приет от ЕК план за преструктуриране на банката, в който бяха назовани конкретни точки за изпълнение. На база на този план банката прие и нова организационна структура и засили партньорство си с Международната финансова корпорация (IFC).Освен това банката погаси през 2016 г. изцяло отпуснатата държавна подкрепа от 1,2 млрд. лв. и изплати над 20 млн. лв. лихви на държавата. Като се вземат предвид всички тези неща, е странно самата Европейска комисия да изразява съмнения именно в банката, която пряко наблюдаваше именно точно в момента на провеждане на стрестестовете от БНБ.

Според експертите на ЕК банковата ни система има и определени слаби страни. Според тях 12 от 22 банки (включително две от петте най-големи) са отчели спад в капиталовите съотношения по време на стрестестовете, което сигнализира за трудности при генерирането на печалба. Разбира се перфектни системи няма и ако всяка банка нямаше свои силни и слаби страни в политиката си за азвитие всички щяха да се представят по един и същи начин.

Наравената от ЕК констатация тук обаче е в пълен противовес с представянето на банките през 2016 г., когато те регистрираха рекордни нива на печалба от 1 262 млн. лв. и отчетоха ръст от 40,5% спрямо нивата от 2015 г. От топ 5 банките в страната единствено Банка ДСК регистрира спад в печалбата си с 7,4%, но въпреки това тя отчита печалба в размер на 282,7 млн. лв., като се нарежда втора по големина на печалбата. На първо място е Уникредит Булбанк с размер на печалбата от 291 млн. лв. и лек ръст от 0,5%. Останалите банки от топ 5 регистрират доста по-големи ръстове на печалбите си - Юробанк и Еф Джи България реализира печалба от 119,6 млн. лв. и ръст от 22,7%, ОББ пък отчита печалба от 111,2 млн. лв. и ръст с 63,2%. Първа инвестиционна банка пък записва седемкратен ръст на печалбата си до 90,2 млн. лв., като преди да направи обезценките предписани й от БНБ тя достига 255 млн. лв.

Така много ясно се вижда, че критиката на експертите от ЕК не е основателна. За съжаление обаче някои медии вместо да вярват на данните, приемат написаното в доклада от експерти, които дори не са стъпвали в страната ни, като много по-точна оценка. Вместо това можеше към ЕК да бъдат зададени уточняващи въпроси на база на какви данни са направени конкретните оценки и изводи в доклада, тъй като те очевидно се разминават с отчитаното ниво на показателите. Още повече, че и в частта с оценка за небанковия сектор също се индирани конкретни разминавания и неточности по отношение на коментарите на комисията за Еврохолд. Все пак анализите се пишат от хора, а безгрешни хора няма. За да може да имаме обективна оценка за състоянието на банковия сектор в страната, би било редно тя да бъде направена в диалог между международни и местни експерти. Всяка икономика и финансова система има своите особености и все още не е измислен модел за оценка, който да бъде изцяло приложим за всички страни.

От всичко прочетено в доклада на ЕК и анализите в медиите, можем да направим няколко прости и ясни извода. ЕК се съгласява с оценките от проведените стрес тестове и проверка на качеството на активите от БНБ. Потвърждава стабилността в системата и дава препоръки как тестовете да бъдат подобрени. Всякакви други интерпретации можем да ги възприемем по-скоро като опит да се възпроизведе изкуствена сензация, за да се заяви, както казваше Николай Бареков в амлиато си на тв водещ: „Имаме новина!“. Или просто да се използва докладът за трупане на политически дивиденти и рейтинг. Нека не забравяме, че политическите формации вече официално са в предизборна кампания. Ето защо е важно за медиите да не залитат в търсене на евтини сензации, а да се придържат към обективните данни.

Разбира се за проблемите трябва да се говори не зависимо в кой сектор са те, но това трябва да се случва, когато наистина ги има, а не когато някой допуска, вярва, подозира или си мисли, че може би, както гласи старата българска поговорка – много хубаво, не е на хубаво. За да създадеш смут в система изградена и зависеща от довереието на много хора, не е необходимо или важно в нея да има проблем, а просто да убедиш, колкото се може повече хора в това. Тогава те сами създават проблем като по този начин разрушават системата и в крайна сметка всички губят от това. За нещастие подобни циреи готови да жертват стабилността на всяка система, за да задоволят личните си амбиции винаги се появяват.

Всеки, който смята, че публикацията е интересна и иска да чете и други такива, може да хареса страницата на блога Икономика и общество, за да вижда най-новите публикации в блога.



петък, 24 февруари 2017 г.

Луксофт разширява присъствието си в Азиатско-тихоокеанския регион с нов офис в Малайзия


Компанията Луксофт, която е водещ доставчик на иновативни IT решения за клиенти в цял свят, откри свой офис в Пенанг, Малайзия и продължава да разгръща платформата си за доставки в Азиатско-тихоокеанския регион. Луксофт получи статут на Мултимедиен супер коридор (MSC) от Дигиталната икономическа корпорация на Малайзия (MDEC). Специфичният статут дава възможност за ускорени процедури по преместване на служители от други държави, данъчни облекчения и оперативна подкрепа.

Луксофт предлага на клиентите си пряк достъп до таланта на своите опитни ИТ-специалисти чрез съществуващите офиси в Сингапур, Сидни и Хошимин. С разширяване присъствието на Луксофт в Малайзия се разгръща и гамата от nearshore-услуги (аутсорсинг към близки географски дестинации), с което се увеличават и ползите за партньорите на компанията в сектори като финансови услуги, автомобилен софтуер и телекомуникации.


„Радваме се за оказаното признание и статута MSC в Малайзия. В Пенанг чудесно се съчетават налична инфраструктура, образователна система, правителствена подкрепа и климат, който се харесва от колегите ни инженери от Европа. Малайзия може да предложи висококвалифицирани и талантливи местни специалисти, за които сме убедени, че ще се впишат отлично. За новоназначените в Пенанг е осигурен плавен преход за присъединяване към екипа на Луксофт чрез насочени обучителни програми”, сподели Дмитрий Кушнир, президент „Световни доставки” в Луксофт.

С откриването на още един офис в Азиатско-тихоокеанския регион общият брой на офисите на Луксофт се увеличава на 39. Те са разпределени в 19 страни в различни райони на света. Компанията ще продължи да разкрива свои представителства като с това разширява бизнес възможностите и укрепва установените добри отношения с клиентите.

Коя е Луксофт

Луксофт /Luxoft/ е водещ доставчик на услуги в разработка на софтуер и иновативни IT решения в световен мащаб, обслужващ основно големи международни корпорации. Компанията предоставя услуги в проектирането, разработката, тестването и поддръжката на мащабни софтуерни решения и консултации в сферата на информационните технологии. Решенията на Луксофт се базират на специално разработени продукти и платформи, които влияят пряко върху бизнес резултатите на клиентите, увеличават бизнес ефективността, предоставят информационна сигурност и надеждност и непрестанно се допълват с нови разработки. Луксофт разработва своите решения и доставя услуги чрез 32 специализирани центъра по целия свят. Повече от 12,000 са служителите на компанията във всичките 39 офиса в 19 държави в Северна Америка, Западна и Източна Европа, Азия и Южна Африка. Централата на Луксофт се намира в Цуг, Швейцария като акции на компанията се търгуват на Нюйоркската фондова борса, (NYSE:LXFT US). Можете да откриете повече информация за компанията и услугите, които предлага на нейния корпоративен уеб-сайт www.luxoft.com

Всеки, който смята, че публикацията е интересна и иска да чете и други такива, може да хареса страницата на блога Икономика и общество, за да вижда най-новите публикации в блога.


сряда, 22 февруари 2017 г.

Абсурдните решения вече ни излизат прекалено скъпо


Все по-често в разговорите между живеещите в България се прокрадва изразът „Държавата на абсурда!” по отношение на сегашния облик на родината им. Причини за това колкото искаш. Очакваната грандиозна здравна реформа превърна болните в престъпници, на които трябваше да им се свалят пръстови отпечатъци, за да влязат в болнично заведение. Така и никой не разбра как това ще помогне на всички плащащи здравни вноски да получават по-бързо, качествено и адекватно здравеопазване. Реално промени нямаше, но бюджетът се лиши с едни 20 млн. лв. Още преди да почне да работи системата тя блокира и даде дефект, а няколко месеца след това ВАС отнеми това решение. Е, никой не търси отговорност за парите, които изтекоха в канала, но явно бяха добре усвоени.

На наближаващите предсрочни избори ни в клин – ни в ръка от ЦИК решиха, че трябва да се сложат електронни машини за гласуване и скорострелно пусна обществена поръчка за 12.5 млн. лв. Е оказа се, че технически е невъзможно да се осигурят толкова машини за толкова кратък срок, но ЦИК не спря поръчката, а просто реши да не ги ползва сега, а на следващите избори. И тук никой не попита, а ако до следващите избори нещата отново се променят и се окаже, че не може да ги използваме, кой ще отговаря за изхарчените 12,5 млн. лв.

На върха на абсурдите от последните месеци обаче застана Столична община. През лятото тя увеличи шоково с 60% стойността на билетите за градски транспорт. Дефектите от това решение не закъсняха. Ползването на автомобил за предвижване в града се оказа по-евтино и по-удобно спрямо градския транспорт. Това показват и представените преди броени дни данни от Христиан Петров, директорът на Центъра за градска мобилност. Продажбата на билети за градския транспорт в София е намаляла почти двойно (с 43%) след тяхното поскъпване от 1 лв. на 1.60 лв.

Повишеният трафик пък се оказа, че е увеличил замърсяването на въздуха в столицата. Общинарите обаче намериха удобен враг, който да държат отговорен за това – автомобилите без катализатор. Все едно те до сега не са съществували и изведнъж са заприиждали в София, за да замърсяват въздуха. Кметът веднага обяви, че започва хайка за автомобили без катализатори и всеки хванат ще бъде спиран от движение. Е да, ама в закона подобна забрана няма. Според законодателството действащо в момента колите с катализатори се ползват с 30% отстъпка от годишния данък за тях. Само до преди 2 години пък тази отстъпка бе в размер на 50%, но нали трябва да се събират повече пари я намалиха. Тук дори няма и да споменаваме, че някои от автомобилите са фабрично без катализатори.

Хайката на Фандъкова и ДАИ върви вече 2-ра седмица, но резултати няма. Никой не изнася справка, колко коли са проверени и „нарушители” са засечени. Обикновено подобно мълчание винаги има след като целта не е оправдала средствата и просто се е оказало, че я са намерили 3-4 коли без катализатори, я не и сега гузно мълчат.

И за да бъде абсурдът пълен, само преди броени минути стана ясно, че Административният съд в София е отменил като незаконосъобразна наредбата за поскъпване на билета за градски транспорт в столицата. Сега отново се връщаме в положението от преди една година. Но за всичко натворено и изхабен държавен и човешки ресурс, пак виновни няма да има. А колко ли по-добри и смислени неща можеше да се направят, както за София, така и за България с всичко похабено? Дали полицаите нямаше да хванат някой пиян зад волана и ли каращ с превишена скорост, докато оглеждаха подозрителния дим излизащ от ауспухите на автомобилите. Дали с милионите за ненужни системи и софтуер нямаше да бъдат спасени човешки животи?

В държава, в която всяко решение е предпоследно, а изборите предсрочни, не е изненада, че чуждестранните инвеститори си тръгват и се насочват към икономики, в които политическите боричкания не вземат връх, а законите не се приемат и отменят в рамките на няколко месеца. Преките инвестиции в българската икономика са се сринали с близо 60 процента през 2016 г. спрямо вложенията година по-рано, а изнесените от страната ни в чужбина капиталовложения нарастват, сочат предварителните данни на БНБ за периода януари- декември 2016 г. Намаление се отчита във всички категории, като най-драстичен е спадът на вложенията в дялов капитал, които са се сринали от 1.103 млрд. евро на 222.3 млн. евро през годината, а този вид инвестиции са най-важни за икономиката, тъй като осигуряват дългосрочен растеж.


И за да не завършвам оптимистично, защото няма нищо оптимистично в написаното, ще споделя един диалог между мои приятели. Единият проклинаше всеки, който би си помислил да открадне бебешката количка на детето му, а другият го контрира с думите: "А бе, те от фонда за лечение на деца крадоха, ти си мислиш, че твоята бебешка количка ще подминат."
Всеки, който смята, че публикацията е интересна и иска да чете и други такива, може да хареса страницата на блога Икономика и общество, за да вижда най-новите публикации в блога.


вторник, 21 февруари 2017 г.

Medal за лоялни клиенти


Колкото по-виртуални, толкова по-реални. Преди няколко години бях написал един анализ, който бях озаглавил по този начин. Целта му бе да покажа, че ако има бизнес, който си мисли, че може да продължава да се развива без онлайн присъствие, то обратното броене за него е започнало. Днес виртуалното пространство се е превърнало в неразделна част от ежедневието на няколко поколения българи. През 2016 год. над 75% от съвременните български потребители на онлайн услуги на възраст между 30 и 45 години използват Интернет всеки ден или поне веднъж седмично. Най-предпочитаното устройство за достъп до глобалната мрежа е мобилният телефон, като преобладаващ процент са активно работещите хора.

Борбата на търговците за клиенти вече от няколко години се е пренесла във виртуалното пространство. Но все пак трябва да отбележим, че само онлайн присъствието не е достатъчно, за да задоволи клиентите. Много от съвременните потребители се възползват от различни програми за лоялност, като използват пластика за идентификация. Един от основните пазарни проблеми е честото забравяне на картата за лоялност, необходима за конкретния търговец. Платформата Medal разрешава затруднението чрез цялостно базиране на системата на мобилен телефон.

Medal е първата и единствена в България коалиционна програма за лоялност от ново поколение. Платформата е създадена за събиране и използване на виртуални единици, наречени медали. Medal обединява на едно място услуги за крайни потребители, бизнес клиенти и благотворителни организации.

Medal – коалиционна програма за лоялност от ново поколение



Платформата Medal свързва 3 вида участника – крайни потребители (наричани членове), бизнес организации (наричани търговци) и неправителствени организации (наричани благотворителни организации). Всички те обменят по между си медали, като 100 медала се равняват на 1 лев.

Платформата Medal предлага основно две групи услуги:

1. Събиране и използване на медали, предназначена за членовете (Medal Wallet);
2. Маркетинг (Medal Marketing) и продажби (Medal Sales), предназначени за търговците и благотворителните организации.

Всеки един от участниците регистрира свой универсален профил в TIDIT, който служи за активация на желаната от него услуга - Medal Wallet, Medal Marketing, Medal Sales и Medal Connect.

Medal Wallet e услуга за събиране и използване на медали, предназначена за членове, базирана на мобилен телефон. Потребителите събират медали, докато пазаруват, плащат сметките, посещават търговски обекти, пишат продуктови ревюта, отговарят на анкети, препоръчат услуги, абонират се за услуги. Основно предимство на Medal Wallet е, че всички медали от различните търговци се събират в един портфейл. Той може да е индивидуален или семеен, при който родителите имат възможност за контрол върху разходването на виртуалните единици от страна на децата си.

Услугата Medal Marketing дава възможност на търговците да изграждат потребителска лоялност у клиентите си. Тя спомага за по-доброто опознаване на аудиторията им, сегментирането й и стимулиране на желана активност от тяхна страна.

Medal Sales представлява нов вид канал за продажби чрез награди под различна форма – стоки и услуги, ваучери и дарения. Услугата улеснява търговците чрез популяризиране на марката им, привличането на нови клиенти и задържането на настоящите.

Всеки член и търговец в Medal има възможност да подпомогне неправителствена организация, членуваща в платформата, чрез даряване на събраните медали. От своя страна благотворителните организации получават реални пари, с които имат възможност да подпомогнат каузите си.

„Иновативността на Medal Wallet се крие от една страна във възможността да пазаруваме от много и различни търговци, получавайки добавена стойност под формата на медали, които се трупат на едно място. От друга, платформата е изцяло базирана на мобилния телефон и ни спестява няколко карти в портмонето и риска да не носим необходимата в момента на пазаруване.“, споделя Дора Василева, маркетинг мениджър и продуктов мениджър на Medal.

Зад тази иновативна иде стои една млада иновативна българска компания - TIDIT. Компанията е доставчик на дигитални услуги в областта на пазаруването. Услугите на компанията имат за цел да добавят стойност в процеса на потребление, както в живота на хората, така и в дейността на бизнеса. TIDIT предлага платформа от сигурни и достъпни услуги, работещи самостоятелно или в синергия една с друга. TIDIT се стреми да развива дигиталната индустрия и да вдъхновява предприемаческата екосистема в страната и региона по социално отговорен начин.

Всеки, който смята, че публикацията е интересна и иска да чете и други такива, може да хареса страницата на блога Икономика и общество, за да вижда най-новите публикации в блога.


Опера в телефона


Пари за култура няма! Този лайт мотив се загнезди в изявленията, както на политиците, така и в ежедневните разговори в домакинствата. Затягането на бюджетната дисциплина често водеше до орязване на разходите на Министерството на културата. В новия бюджет 2017 г. обаче се забелязва промяна. Дори и една от най-слабите икономическо области Монтана планира да отдели 9 % от бюджета си за 2017 г. за развитие на култура в областния град и селата на общината. Това е доста повече отколкото дава държавата за духовни дейност. 3,1 млн. лева общинарите са предвидили за култура.

Въпреки че според данните на НСИ най-голям дял от разходите на домакинствата формират разходите за храна (31,6%), жилище (16,7%), данъци и социални осигуровки (11,6%) и транспорт и съобщения (10,8%), разходите за кулутра също се увеличават.

На този фон Софийската опера и балет не разчита единствено на повишената активност на държавата, но сама намира начин да бъде по-близо до хората ценящи това изкуство. С въвеждането на ePay.bg онлайн модул за продажба на билети, от Софийската опера отчитат не просто повишаващ се интерес, а рекордни продажби. Онлайн продажбата на билети през 2016 г. е скочила 17 пъти в сравнение с 2012 г. След регистрация и плащане клиентът получава имейл с електронен билет, който няма нужда да бъде разпечатван. Преди представлението на входа се показва само прикаченият файл от имейла, директно от екрана на смартфона.

„Тази система не само е модерна и технологична. Чрез нея ние се опитваме да насърчим любителите на операта да мислят повече за природата, като не закупуват хартиени билети и не разпечатват електронни или ваучери. Тази иновация има и още един ефект – забелязва се значителен ръст на чуждестранната ни публика, както и на посетителите от България на възраст между 18-45 години.“, споделя заместник-директорът по административните въпроси Христина Станева. С нейната активна роля тази услуга е въведена през миналата година, когато се отбелязва и рекордното увеличение.


Нововъденията обаче не спират дотук. В момента се работи по мобилна версия на сайта на Софийската опера и балет. “Скоро театърът ще има и собствено мобилно приложение, което ще дава информация за програмата и представленията. С тези нововъведения амбицията ни е и през 2017 г. отново да имаме ръст в онлайн продажбите“, споделя Христина Станева.

През 2016 год. над 75% от българските потребители на онлайн услуги на възраст между 30 и 45 години използват интернет всеки ден или поне веднъж седмично, а най-предпочитаното устройство за достъп до глобалната мрежа е мобилният телефон. Тези данни подкрепят направеното до тук от Софийската опера и балет като показват, че е на прав път в работата си. Иновативното мислене на ръководството несъмнено ще привлече вниманието на повече млади хора към оперното изкуството.

Всеки, който смята, че публикацията е интересна и иска да чете и други такива, може да хареса страницата на блога Икономика и общество, за да вижда най-новите публикации в блога.



понеделник, 20 февруари 2017 г.

И пак избори с ясен резултат


Новите предсрочни избори чукат на вратата, а по всичко личи, че политическите партии отново не са готови за тях. След 2009 г. когато ГЕРБ успя да спечели 117 депутатски места и да състави правителство на малцинството, но разчитайки на комфорта да е много близко до мнозинство в парламента, подобен резултат не може да бъде постигнат. Изборната ротативка се завъртя вече 3 пъти предсрочно за един президентски мандат, а резултатите ясно показват, че никоя политическа партия или коалиция не може да достигне до мнозинство в парламента, за да установи стабилно управление.

Последните проучвания на електоралните нагласи не дават светлина в тунела и очертават отново некомфортни коалиции между партиите. Лявото изглежда се е съвзело и набира подкрепа след победата на президентските избори. Въпреки това от БСП се борят вече дълги години с един фундаментален проблем за тях – липсата на разпознаваеми лица. Не са много силните личности, които са широко познати сред обществото и изявени лидери. Това си пролича и на вътрешните избори, които се водиха в левицата за неин председател. Това от своя страна би намалило политическото й влияние при преминаването към мажоритарна избирателна система. Липсата на свеж кадрови потенциал също така не позволява да се осъществи прераждането на партията в очите на избирателите и да набере свеж ресурс. Обезличаването на партиите в лявото пространство е най-видно през последните 5 години. От общинските избори през 1999 г. БСП не се явява самостоятелно на изборите, а като лидер на Коалиция България. В тази коалиция влизат голям брой по-малки партии, които много малка част от избирателите познават. На парламентарните избори през 2014 БСП - лява България се явява на в коалиция с още 13 партии. Колко от вас в този момент могат да изброят имената на поне три от тях?

На другия полюс е десницата. Партиите в това политическо пространство не могат да разчитат на силна подкрепа и самостоятелно не биха влезли в следващия парламент. При тях обаче силно изразените лидери и лица се оказват повече, от колкото партиите могат да поемат и това доведе до раздробяване на дясното на редица малки политически проекти. Само последния месец бяха обявени два нови такива. Единият на бившия правосъден министър Христо Иванов, а другият на лидера на ДСБ Радан Кънев. Фокусът и на двата е върху нарастващото ниво на корупцията в страната и се препокриват в своите цели. Дори и опонентите, срещу които възнамеряват да се изправят са едни и същи. Приликите между двете формации не свършват обаче до тук. Трябва да се отбележи, че лидерите и на двете в даден момент от своята политическа кариера са били част от изпълнителната власт, но въпреки това не са се осмелили да поведат назоваваните днес битки. Въпреки гръмките обещания и високите цели много малка част от избирателите припознават формациите като изразители на тяхната воля.

Партията на Христо Иванов, която влезе в коалиция със Зелените и ДЕОС получава към момента според последните предизборни проучвания резултат от едва 1-2%, а формацията оглавявана от Радан Кънев малко над 1%. Това показва, че и двете няма да наберат достатъчна подкрепа, за да бъдат парламентарно представени. Но коалициите в дясно имат и друг дефект, който народът е нарекъл преди много години с простичко – много баби хилаво бебе. При толкова много лидери на едно място свикнали да налагат волята си, трудно могат да се предприемат единодушни позиции. В това се убедихме последните 2 години при работата на Реформаторския блок, членовете на когото много рядко демонстрираха единомислие и еднакви позиции по конкретни въпроси.

Спрямо лявото и дясното ГЕРБ стоят най-балансирани като послания към избирателите. Не обещават чудеса, а лицата им не превишават правомощията си и не се конфронтират един с друг. Те обаче носят негативите на два мандата и разочарованието на хората доверили им се през 2009 г. и очакващи „генералната” промяна в България. Партията не е в особено благоприятна позиция имайки предвид, че само преди няколко месеца отнесе звучен шамар по време на президентските избори. Бойко Борисов се опитва да демонстрира, че е разчел правилно волята на избирателите и доста по-активно и дейно от предходните предизборни кампании се включва в новата като лично обикаля и разговаря с тях. Безспорно обаче най-трудната задача на ГЕРБ ще бъде да убеди избирателите, че загубата на президентските избори е била поради издигането на слаба кандидатура, а не наказателен вот.

На този фон най-стегнати изглеждат редиците на ДПС, "Обединени патриоти - НФСБ, Атака, ВМРО" и партията на Веселин Марешки – Воля. Докато ДПС продължават да държат изкъсо своите избиратели, другите две формации са открили печелившите послания и действия, с които да впечатляват избирателите. Тези избори обаче ще бъдат изпитание за политическата формация на Лютви Местан ДОСТ и обединението й с партията на Касим Дал. "Обединение ДОСТ – НПСД" ще се изправи в челен сблъсък с ДПС. На президентските избори ДОСТ подкрепи Цецка Цачева, докато опонентът им ДПС застана зад Румен Радев. Въпреки че резултатът ни е известен на всички, интерес събуди факта, че в подкрепа на Цачева масово гласуваха изселниците в Турция. Това показа, че ДПС започва да губи част от своите позиции в Турция. Касим Дал също е добре приет от турското управление. По отделно двете партии нямат шанс за влизане в следващия парламент, но заедно могат да извоюват своето място в него. Преминаването им на четири процентовата бариера обаче ще е силен знак, че хегемонията на ДПС върху електората им е към своя край и силно ще разклати позициите на партията влизаща многократно последните 25 години в амплоато на балансьор на властта.

По всичко личи, че към момента потенциал да заемат овакантената позиция има коалицията "Обединени патриоти". Продължителните години на мъчително разделение в политическото пространство, измориха избирателите. Ето защо обединението между трите най-ярки националистически партии катализира подкрепата за тях. Разбира се тук също така не трябва да изпускаме и факта, че само те предлагат конкретни и бързи мерки срещу надигащите се конфликти с бежанците.

Веселин Марешки пък залага основно на дела, а не на поемане на безброй политически ангажименти и много думи. Това към момента му отрежда сигурно място в новия парламент. Преди да обяви своя политически проект, той започна да изгражда верига бензиностанции VM Petroleum и превърна в умел ПР разликата в цените, на които работи спрямо своите конкуренти. Политическата версия на библейската история за Давид и Голиат се харесва на българския избиратели. Всъщност автомобилната тема се оказва доста печеливша политическа стратегия в страната ни. Нека припомним и че ГЕРБ дълго време (,а и все още) построяваха своите предизборни послания на база строителството на пътища и магистрали. Друга важна особеност при политическия проект на Марешки е, че от запътилите се към изборите, той единствено има възможност да въведе нови лица в политиката. Те за момента остават неясно, но с навлизането в предизборната кампания предстои да чуем и техните имена. Правилният подбор на доказани експерти, които се ползват с обществено доверие може да увеличи очакваната подкрепа за партията му.

Колкото и анализи обаче да правим на предизборна тема, резултатите ясно показват, че влизането от избори в избори не дава достатъчно време, за да се случи така желаната промяна в политическите нагласи на българина. Дори и след тези избори възможността да бъде съставено работещо правителство клони от нула към безкрайност. Единственото обединение, което може да гарантира относителна стабилност по отношение на политическата обстановка е това между ГЕРБ и БСП, но различията им изглеждат в момента непреодолимо големи, а времето твърде кратко, за да бъдат преодолени. Друг възможен сценарий е обединението на двете най-големи партии да бъде под натиска за приемане на резултатите от проведения референдум с цел преминаване към мажоритарна изборна система и отново разпускане на парламента и нови избори до края на годината. Дали това ще доведе до стабилно правителство не е ясно, но по всичко личи, че избирателите вече са се изморили от влизане от избори в избори.

Всеки, който смята, че публикацията е интересна и иска да чете и други такива, може да хареса страницата на блога Икономика и общество, за да вижда най-новите публикации в блога.


сряда, 15 февруари 2017 г.

Мръсните номера за запазване на високите цени на горивата

Не възнамерявах да взимам конкретна позиция по темата с цената на горивата и това има ли картел между големите вериги бензиностанции, които си поделят над 90% от пазара. Просто смятам, че има много по-компетентни от мен експерти в тази област и разбира се държавни комисии и регулатори, които да следят за спазването на пазарните принципи в сектора. Миналата седмица обаче поредната публикация по темата преля чашата на личното ми въздържание. Статията бе озаглавена с гръмкото и звучно: „Горива за 1,80 лв. – ако се продава без печалба или се спести от ДДС”. На кратко в статията на дълго и на широко се обяснява как е невъзможно да има цена от 1,80 лв. за литър бензин или дизел без шашми и директно прави внушение, че бизнесменът Веселин Марешки нарушава законите и извършва престъпление с това, че продава на толкова ниски цени горива в своите бензиностанции.

Тази публикация нито е нова, нито излаганите в нея аргументи са изричани за първи път, а и медийната атака срещу варненския бизнесмен не е от вчера. Влизането преди няколко години на Марешки в бизнеса с горива успя да преобърне сектора и да превърне един бизнесмен с открити политически амбиции, чието име в обществото се свързваше често с буйни темпераментни прояви, в борец срещу мафията и картелите. Той за разлика от наложените политици в съзнанието ни, не е системен играч и посланията му не остават само празни приказки, но се подплатени и с действия. Едно е все пак да изричаш фразата: аз ще се боря с мафията, а съвсем друго е да направиш нещо, което да доведе до истинска промяна.

Подобни публикации като цитираната по-горе са явен опит той да бъде дискредитиран и изваден от бизнесите си и политиката. Делата, а не думите му обаче осигуриха близо 10% подкрепа на президентските избори и сигурни шансове партията му „Воля” да влезе в следващия парламент. Набраната от него инерция изглежда, че ще му бъде достатъчна да се превърне в незаобиколим фактор при търсене на политически партньори за съставяне на следващо правителство. Още преди президентските избори стана ясно, че Марешки е неудобен и се задействаха мигновени проверки по бензиностанциите му. Това обаче не спря до тук. От различни медии дирижирано излизаха публикации и разследвания срещу него и бизнесите му. Ако има някой, който може да се оплаче по медиите от натиск от мафията и картелите, то е именно Веселин Марешки. Той обаче изглежда доста обран в поведението си и израснал като политик от 2009 г. насам, когато бе сред основните спонсори на пишман партията Ред, законност и справедливост (РЗС) залязла също толкова бързо, колкото и бе изгряла.

Но нека все пак се върнем на „обективния” анализ на цените на горивата. Според него цена на горивата от 1,80 лв. може да се постигне само ако те се продават без печалба или се спести от ДДС. Риторично авторът на публикацията пита – кой работи без печалба и казва, че подобен случай до този момент не е бил констатиран. Всъщност това не е вярно. Най-големият дистрибутор на горива у нас прави стотици милиони левове оборот на година и никога не е регистрирал нито един лев печалба. Не твърдя, че в това има някаква измама или опит за укриване на данъци, най-малкото, защото не съм специалист, а просто че има фирми в сектора, които работят на загуба. Съображенията да продължават да го правят и бизнес логиката зад това решение я знаят само те самите.

Намекът, че Веселин Марешки не плаща ДДС на продаваните от него горива пък също изглежда манипулативен и внушаващ нередности. Веригите бензиностанции ВМ Петролиум бяха проверявани може би повече пъти за една година, от колкото всички останали други вериги бензиностанции опериращи в страната взети заедно. Ако наистина е имало нарушение на законите на страната, то това щеше да бъде регистрирано поне в една от проверките.

По – нататък анализът продължава с разбивка, на това колко са разходите за наем на една бензиностанция, работни заплати, ток и какво ли още не. Като тези разходи се прибавели към цената на горивото трябвало, за да бъде на 1,80 лв. крайна цена, оборотът да бъде едва ли не непосилно висок. Това обаче също може лесно да се обори. Снимката, която виждате е направена на бензиностанцията на Веселин Марешки в град Добрич през есента. Стандартно по другите вериги бензиностанции има между 6 и 8 колонки, които да обслужват клиентите. Тук виждаме 12 или двойно повече. Както също сами виждате от снимката всички колонки са заети, а опашка от чакащи излиза извън бензиностанцията. С други думи, явно високите обороти могат да бъдат постигани.


Цената от 1,80 лв. за литър гориво не била пазарна и след като е толкова ниска има някакъв проблем. Тук пак не става ясно ако е така, защо всички бензиностанции около обектите на ВМ Петролиум са свалили цените си до близки или равни на тази, на която продава Марешки? Лицемерно е да се твърди, че ако един продава на ниски цени, то това е признак за нередности, а при друг е пазарна цена. Ако големите вериги изкуствено намаляват цените си и работят на загуба (според изложената в анализа логика) с цел да избутат Веселин Марешки от сектора е всъщност нарушение на закона и КЗК трябва да се самосезира за опит за дъмпинг на цените. Ако пък те отговарят на пазарната логика и конкуренция като оптимизират разходите си и намаляват нормите си на печалба, това е признак, че явно е имало някаква договорка под масата цените да се държат изкуствено високи и признак за картелно споразумение. За последното официални данни към момента след проверки на КЗК няма.

В началото на 2016 г. сайтът www.sputnik.bg прави своя проверка за цените на горивата на бензиностанциите във Варна. Както се вижда от снимките проверените бензиностанции продават на близки цени до тези на обектите на Веселин Марешки. И както коментира самият той тогава „Във Варна цената на горивата е 1,60 лв. за литър и никой не е фалирал.”


 Източник: www.sputnik.bg

Че има нещо гнило на пазара на горива в страната не ни трябват експерти с висше образование и международна квалификация, за да го установим. Не е възможно идентични цени на една и съща стока предлагана от различни търговци да бъде признак за пазарна свобода и наличие на конкуренция. Когато цената на барел суров петрол достигна до 150-160 долара, цените на горивата бяха на своя максимум от 2,7 лв. за литър. Днес стойността на барел петрол е със 100 долара по-ниска, а цените са само с около 20% под своя максимум. Ето защо за всеки потребител цена от 1,80 лв. за литър гориво изглежда доста по – смислена и логична от 2,10 лв.

Странен феномен за българските ширини е и че високите дисбаланси в цените на горивата между един търговец и основните играчи на пазара, води не до конкуренция, а до обвинения, внушения и нападки. Големите разлики в цените обаче не са само на пазара на горива, но за това в медиите не се говори.

Ето например аналогичен случай с друг продукт – капсули на перилен препарат Ариел. Както виждате на снимката цената на една кутия от 15 капсули в една от големите вериги хипермаркети е 10,49 лв. Стоката се предлага на промоция за 9,25 лв.


В същото време обаче в съседство на един от магазините на веригата се намира специализиран магазин за битова химия, който предлага същия продукт без промоция за 9 лв. Тъй като двата магазина са близки един до друг не можем да оправдаем по-високата цена с по-високи разходи за наем поради по-добра локация например.


Източник: www.chistdom.com

Не трябва да бъдеш експерт по ценообразуване, за да ти стане ясно, че доставната цена на продукта е под 9 лв. С други думи голямата верига магазини прибавя доста голяма надценка на своите продукти. Същите тези големи вериги магазини убиха голяма част от малкия търговски бизнес като подбиха цените му и го направиха нерентабилен. За това обаче в медиите липсват анализи. Няма и браншови организации и професионални съюзи, които да коментират темата и да нападат малките магазини, че не си плащат данъците или укриват печалби. Логично следва въпросът защо тогава ниските цени на горивата са проблем, а за другите стоки не са? Ако някой успява да изгради бизнес модел, с който да продава стоката си, без значение дали са горива или капсули за пране, на по-добри цени, би следвало да се образува конкуренция между търговците и това да бъде от полза на всички потребители. За съжаление обаче конкуренцията на пазара на горива в страната се оказва не ценова, а опит за избутване и дискредитиране на несистемните играчи, за да се запази статуквото на високите цени.

И за финал искам да кажа, че проблемът с цената на горивата в най-бедната страна в ЕС, не е просто израз на желанието на хората да не слизат от автомобилите си. Именно стойността на горивата е основна компонента в цените на потребителските стоки. Всяка стока трябва да бъде транспортирана до съответните търговски обекти. Ако цените на горивата са високи, това оскъпява и крайните цени за потребителите, защото транспортните разходи са по-високи. И обратното - по-ниски цени на горивата водят до по-ниски цени на стоките. А това от своя страна съчетано с ниската покупателна способност на българина се превръща в сериозен проблем. Вчера от НСИ обявиха, че поскъпването на зеленчуците и бензина е довело до рекордна инфлация, която вече топи парите на хората и бизнеса. През януари инфлацията е 1,3%. Това е най-високата месечна инфлация от 55 месеца, или над четири години и половина. Натрупаната инфлация за 12 месеца в края на януари е 1,4%. Това пък е най-високата годишна инфлация от 43 месеца, или над три години и половина. Разбира се, трябва и да отбележим, че ако стандартът ни на живот бе по-висок цените нямаше да бъдат проблем, но и тук от години удряме на камък.

Всеки, който смята, че публикацията е интересна и иска да чете и други такива, може да хареса страницата на блога Икономика и общество, за да вижда най-новите публикации в блога.


понеделник, 13 февруари 2017 г.

Какво да правя със спестяванията си?

Този въпрос си го задават приблизително една четвърт от българите. Според различни проучвания това е делът на населението, което успява да задели част от доходите си настрана. Според отчетната статистика на БНБ в края на 2016 година депозитите на домакинства са 45.377 млрд. лв. (49.4% от БВП). Те се увеличават с 6.6% спрямо края на 2015 г. Установилата се през последните години тенденция на ръст в спестяванията на българина вече започна да се забавя и през 2016 г. статистиката отчете отлив.

Основната причина за това е спадът на лихвите по депозитите, които предлагат банките в страната. През декември 2016 г. спрямо декември 2015 г. средният лихвен процент по депозитите с договорен матуритет в левове намалява с 0.81 пр.п. до 0.67%, а по тези в евро – с 0.66 пр.п. до 0.51%. В сравнение с ноември 2016 г. средният лихвен процент по депозитите с договорен матуритет в левове се повишава с 0.03 пр.п., а по тези в евро остава непроменен. Очакванията за лихвените нива по депозитите са те да се задържат близки до нулата през следващите години. Ето защо все повече и повече хора се замислят над алтернативни форми на спестяване, които да им носят по-висока доходност.

Банката остава най-сигурното място за спестяванията на българина. Според сега действащото законодателство, спестяванията в банки са гарантирани от държавата чрез Фонда за гарантиране на влоговете в банки в размер до 196 хил. лв. За да увеличат доходността по спестяванията на своите клиенти част от банките като Първа инвестиционна (комбиниран депозит "Портфолио"), Банка ДСК (Структуриран депозит "ДСК Инвест"), Пощенска банка (Комбиниран продукт "СпестИнвест") и др. конструираха комбинирани депозитни продукти. Най-общо казано при тези продукти, част от парите на клиента остават в обикновен банков депозит, а друга част се инвестира професионално в други финансови инструменти. По-този начин с минимален риск за клиента, банките постигат по-висока от средната за пазара доходност.

Съвземането на капиталовия пазар в страната също започна да предлага атрактивна доходност на неговите участници. Оборотът на БФБ-София за цялата 2016 навакса спадовете в началото на годината и благодарение на силните последни месеци ще приключи без понижение спрямо 2015 г. Основният борсов индекс SOFIX отчете изключително успешна 2016 с ръст от около 30%. Силен импулс донесоха и резултатите на някои от компаниите в индекса, като Монбат, Албена, М+С Хидравлик и други. Други компании като Химимпорт пък за първи път разпределиха дивидент към своите миноритарни акционери притежаващи обикновени акции.

Силен тласък на пазара даде и създаването от УД Експат Асет Мениджмънт на първия български борсово търгуван фонд (БТФ или ETF) върху индекса SOFIX - Expat SOFIX ETF. Инвестиционната цел на Фонда е да следва представянето на индекса SOFIX на (БФБ), като се придържа към метода на пълно физическо репликиране (т.е. инвестира само в акции от индекса, в пропорции, близки до тези на SOFIX). Номиналната стойност на един дял във фонда е 1 лев. След неговото листване в края на м. септември 2016 г., той завърши годината с пазарна стойност от 1.119 лв. за дял. Това означава, че фондът само 3 месеца е реализирал доходност от почти 12% на всеки закупил дялове в него. На 10 февруари пък фондът приключи сесията на стойност 1.16 лв. за брой. Минимални изисквания за количество закупени дялове няма, което прави фондът удобна алтернатива за постигане на по-висока доходност на спестяванията. Дялове от фонда могат да бъдат закупени, както управляващото го дружество Експат Асет Мениджмънт, така и директно чрез всеки инвестиционен посредник. Разбира се инвестицията в ценни книжа не е гарантирана и има своите рискове, но имайки предвид, че структурата на фонда репликира тази на SOFIX, в който влизат 15 от най-големите и ликвидни компании търгувани на БФБ, рискът всички те да отбележат загуби е малък.

Възможност за премерен риск дават колективните инвестиционни схеми. Най-простата и ясна дефиниция, която можем да дадем е, че те са алтернатива за спестяване, чрез която средствата на голям брой инвеститори се събират в един фонд. Събраните средства от своя страна се инвестират в различни финансови инструменти като акции, облигации, ДЦК и др. В зависимост от техния рисков профил и търсената целева доходност тези фондове се делят най-общо на три вида: Нискорискови, Балансирани и Високорискови.

При трите типа постиганата възвръщаемост е различна. При фондовете с нискорисков профил годишната доходност може да достигне 4%-5%-6%, като рискът от загуба на стойността е минимизиран. При балансираните фондове доходността може да достигне 15% - 20%, при високо рисковете тя дори може да надхвърли 100%. Но все пак имайте предвид, че и рискът тук значително се увеличава.

Според данните от Българската асоциация на управляващите дружества (БАУД) почти всички фондове в страната са постигнали положителна доходност през 2016 г. При фондовете с високорисков профил инвестиращи основно в акции, с най-висока доходност за своите инвеститори се открояват ДФ ПФБК ВОСТОК с ръст на стойността си от 37.65%. На следващо място е управляваният от "Алфа Асет Мениджмънт" SOFIX Indeks с 23.99%, а на трето място по доходност се нарежда Конкорд Фонд 4 – Енергетика с 23.76%. При балансираните фондове с най-висока постигната доходност е ПИБ-Класик, който е донесъл на своите акционери 18.02% за 2016 г. След него се нареждат ОББ Балансиран фонд с постигната доходност от 12.27% и Юг Маркет Оптимум с 10.58%. При нискорисковите фондове отново на първо място се нарежда управляваният от Първа финансово брокерска къща (ПФБК) фонд ПИБ-Гарант с 5.73% доходност за 2016 г.

Топ 10 фондове по постигната доходност за 2016 г. спрямо техния профил.
Източник: БАУД

Друга подходяща и по нискорискова инвестиция е покупка на акции от дружества със специална инвестиционна цел (АДСИЦ). Те набират средства от широк кръг инвеститори и влага събраните ресурси в два основни актива - недвижими имоти и вземания. Едно от основните предимства е избягването на двойното данъчно облагане – АДСИЦ не плащат данък върху печалбата, а акционерите плащат единствено 5% данък върху получения дивидент. Според закона за дружествата със специална инвестиционна цел, дружеството разпределя като дивидент не по-малко от 90 на сто от печалбата за финансовата година, т.е. получаване на ежегоден доход (при наличието на печалба). Освен печалбата под формата на дивидент, инвеститорите могат да реализират такава и от покачване на цената на акциите на самия АДСИЦ.

Основна разлика между описаните по-горе форми на спестяване и стандартните депозити е, че при тях няма нужда да се чака падеж, за да се изтеглят средствата без да загуба на натрупаната лихви. Доходността им се изчислява към всеки работен ден и независимо колко време са стояли парите, всеки има право да получи на постигнатата за периода доходност.

Ако инвестирането пряко в акции на борсата или в други финансови инструменти ви се струва твърде сложно и непонятно за вас, ще ви изненадам, че част от вашите спестявания са вече инвестирани на капиталовия пазар. С промяната на пенсионната система бяха създадени два стълба на пенсионното осигуряване. Първият е държавното обществено осигуряване, който се осъществява от държавата въз основа на принципите на задължителност на осигуряването и солидарност на осигурените лица. Вторият стълб е допълнителното задължително пенсионно осигуряване. Той е допълнение към първия стълб и е изграден на капиталов принцип – т.е. размерът на допълнителната пенсия зависи от натрупаните средства по индивидуалната партида на лицето и постигната доходност от инвестиции на фонда. Вторият стълб включва участие в универсални и професионални пенсионни фондове, които се учредяват и управляват от лицензирани пенсионноосигурителни дружества.

С други думи всеки месец част от вноските, които ви удържа държавата за пенсия се прехвърлят в определен пенсионен фонд. Той от своя страна пък конструира инвестиционен портфейл и чрез направените инвестиции трупа допълнителна доходност към пенсията, която ще получавате. Така че харесвали ви или не вие вече сте инвеститори и само от вас зависи как ще управлявате спестяванията си.

Всеки, който смята, че публикацията е интересна и иска да чете и други такива, може да хареса страницата на блога Икономика и общество, за да вижда най-новите публикации в блога.


понеделник, 6 февруари 2017 г.

Как Столична община възнамерява да наруши закона


Столична община премина в предизборен режим на работа. Въпреки че местните избори са далеч, явно тези за правителство също се броят. Последният ярък пример за популистките безумия на общината бе провокиран от „сензационните данни” за нивото на замърсяване на въздуха в столицата.

Решенията според кмета Йорданка Фандъкова се крият в това дизеловите автомобили, които се движат в София без катализатори, да бъдат спирани от движение. Столичната община започва проверки с Пътна полиция и държавната Автомобилна инспекция на нивата на вредните емисии от автомобилите. Това обаче е една напълно безсмислена и популистка мярка, която всъщност няма да помогне на София, а ще доведе до допълнителни санкции. На първо място, никъде в българското законодателство не е отбелязано, че движението на автомобили без катализатори в страната е незаконно и трябва те да бъдат спирани от движение. Според законодателството действащо в момента колите с катализатори се ползват с 30% отстъпка от годишния данък за тях. Тук дори няма и да споменаваме, че някои от автомобилите са фабрично без катализатори. Така собственикът на спрян от движение автомобил може спокойно да заведе дело срещу Софийска община, което разбира се ще спечели, а разходите и обезщетенията ще бъдат платени от данъкоплатците в гр. София. 

Реално погледнато няма как да бъдат ограничени или спирани колите без катализатори. Това, което може да направи и е в правомощията на г-жа Фандъкова е да се въведе изискване при регистриране на МПС в столицата то задължително да бъде с катализатор. Но тази мярка ще важи за регистрираните тепърва автомобили или пререгистрираните такива. От друга страната през София постоянно преминават автомобили, които са регистрирани в други градове на страната. Дори и да се направи това, всеки ще може спокойно да си регистрира автомобила без катализатор в град Перник например и да си го ползва в София. От това упражнение отново замърсяването няма да бъде намалено, а данъците вече няма да влизат в бюджета на столицата, а в този на други градове. Така че и този ход е безсмислен и ще доведе до загуби за София. За да се премахнат колите без катализатори от нашите пътища се изисква промяна в закона, която трябва да бъде обнародвана от Парламента, а такъв няма изгледи да имаме в близките месеци.

Тук е мястото да припомним и че за увеличения трафик по улиците на столицата вина има и самата Софийска община. През миналото лято тя въведе шоково увеличение с 60% на билетите за градски транспорт. Така ползването на автомобил за предвижване в града се оказа по-евтино и по-удобно спрямо градския транспорт. Това показват и представените преди броени дни данни от Христиан Петров, директорът на Центъра за градска мобилност. Продажбата на билети за градския транспорт в София е намаляла почти двойно (с 43%) след тяхното поскъпване от 1 лв. на 1.60 лв.

Много по-прост и най-вероятно също толкова скъпо струващ метод, колкото предлаганите, ще бъде намалението на билета за градски транспорт до минимум (нека не мечтаем нереалистично да бъде безплатен). По този начин жителите и гостите на столицата ще имат много по евтина алтернатива и ще бъдат насърчавани да използват личните си автомобили по-рядко.

Основен проблем за замърсяването на въздуха в София обаче не са колите без катализатори. Те все пак са само част от автомобилите в града. По-значимият проблем е отоплението на въглища и други видове материали отделящи високо ниво на прахови частици и замърсяване. Не случайно именно по време на най-студените дни в годината, ескалира проблемът със замърсяването на въздуха. През тези дни именно ползването на какви ли не отоплителни уреди бе значително повишено за сметка на автомобилите движещи се в града.

Основни потребители на въглища и дори автомобилни гуми за отопление са районите с преобладаващо ромско население. Реалността обаче е такава, че там няма на какво друго да се отопляват живущите, а държавата е абдикирала от своето задължение да прилага законите си в по тези квартали. Основната негласна причина за това е, че именно в тези квартали и махали населението се оказва най-активно в изборния процес, а той ще бъде само след 2 месеца. Явно никой не смее да наруши комфорта на тези "лесно контролирани" избиратели.

Друга причина за замърсяването на въздуха в София са кръстосващите по всички улици огромни камиони. Е, те нали превозват стоки на едри бизнесмени, няма да е много добре да бъдат спирани от движение. Избори идват, а и политическите спонсори са все по-малко…

Сред мерките, които ще се предприемат от г-жа Фандъкова не се включват обаче глоби за собствениците на домашни животни, които са осеяли с екскременти и физиологични течности пухкавия бял сняг. Или това не замърсяване? Интересно какво ли се случва с тези "неща"? Предполагам, че се изпаряват в нищото.

И така за пореден път вместо държавата, в лицето на Софийска община, да си свърши работата и да реши проблема, ще имитира малко дейност за замазване на очите и туширане на недоволството. А сметката за това ще си я платят всички обикновени граждани, които си плащат данъците.

Всеки, който смята, че публикацията е интересна и иска да чете и други такива, може да хареса страницата на блога Икономика и общество, за да вижда най-новите публикации в блога.


четвъртък, 2 февруари 2017 г.

Нашият голям луд гръцки развод

Перифразирайки името на популярния филм можем да обрисуваме какво се случи последните 5 години в банковия сектор в страната. В края на 2011 г. делът на гръцките банки в страна бе почти една четвърт. Те притежаваха активи на стойност 18.2 млрд. лв. Към декември 2011 г. гръцките банки в България бяха 5: ОББ (National Bank of Greece), Пощенска банка (EFG Eurobank), Банка Пиреос (Piraeus), Алфа банк и Емпорики банк (Emporiki). Опасенията от технически фалит на Гърция към този момент ги поставиха под натиск.

Последваха 5 бурни години за гръцките банки в страната. През 2012 г. френската банка "Креди Агрикол" (Credit Agricole) купи "Емпорики банк". Две години по-късно българското поделение на "Креди Агрикол" бе придобито от Корпоративна търговска банка и преименувано на ТБ Виктория. Мажоритарен акционер с 95% в EFG Eurobank притежаваща Пощенска банка до 2014 г. бе Гръцкия фонд за финансова стабилност (Hellenic Financial Stability Fund, HFSF). След успешно увеличение на капитала от страна на Eurobank с 2,864 млрд. евро, осъществено посредством емитиране на нови акции на борсата в Атина, контролният пакет вече се държи от няколко инвестиционни фонда. Това са едни от най-големите компании на САЩ, Канада и Азия - Fairfax, WLR, Mackenzie, Capital, Fidelity и Brookfield. През 2015 г. Пощенска банка придоби активите на Алфа банк. В кря на 2016 г. пък бе финализирана и най-голямата банкова сделка през последните години в България. Белгийската финансова група KBC, която притежава в страната Сибанк, придоби от National Bank of Greece българското й поделение ОББ. Цената на сделката показа и че банките в страната са в голяма степен подценени като стойност. По този начин в страната остана една единствена гръцка банка – Банка Пиреос с активи от 2.9 млрд. лв. и дял от 3.16% към края на 2016 г.

Фигура: Дял на активите на гръцките банки в България

Източник: БНБ
*Финализирането на сделката между KBC и NBG за ОББ бе обявено в последния работен ден на 2016 г. Според предоставената информация за сделката пълното обединение между Сибанк и ОББ ще се случи през 2018 г.

Всичко това показва, че консолидацията в сектора не е ново явление вече и тече. Предпоставка за консолидация на пазара е и желанието на някои чужди банки да преструктурират своя бизнес на глобално ниво, като се освободят от не толкова стратегически важни за тях поделения или да засилят присъствието си в определени региони и страни.

През новата година се очаква и финализиране на продажбата на ТБ Виктория, за която към момента се борят БАКБ и Търговска банка Д. Поради малките си размери обаче тази сделка няма да доведе до съществени размествания в системата, но може да засили позициите на двете банки в ритейл сегмента. 2017 година се очертава интересна в банковия сектор, не само с това кой коя банка ще придобие, но и поради естествения процес на отлив на клиенти съпътстващ всяка консолидация. Част от клиентите на банките ги напускат докато тече процесът на преговори и обединение, защото са имали своите съображения да предпочетат едната банка пред друга и автоматичното им преминаване към клиентската на купувача ги кара да прегледат актуалните оферти на банките на пазара. Този процес е неизбежен и единственото, което може да бъде направено е да се ограничат неговите размери.

Поради тази причина всяка консолидационна сделка, която се осъществява буди интерес в конкуренцията, а това от своя страна активизира банките в предлагане на по-гъвкави условия, за да привлекат освобождаващата се клиентска маса. За последното тримесечие на годината корпоративните кредити на ОББ намаляват с 156 млн. лв., потребителските с 50 млн. лв., а жилищните с 32.5 млн. лв. Имайки предвид международния опит на KBC в подобни придобивания, може да се очаква, че този процес ще бъде овладян през настоящата година и ще започнат по – осезаемо да се отчитат положителните ефекти генерирани от синергиийте, до които ще доведе сделката.

Графика: Топ 10 на банките по активи в страната към края на 2016 г. (в млн. лв.)
Източник: БНБ

През 2016 година осезаемото намаление на лихвите по кредитите за бизнеса и домакинствата раздвижи пазара. Последното тримесечие на годината обемът на отпуснатите кредити към бизнеса се е увеличил с 0.3%, а тези за домакинствата с 0.5%. Основен принос към последните има ръстът при жилищните кредити с 0.3% през тримесечието. Банките значително подобриха търговските си оферти по този тип кредити. Отчетните данни на БНБ показват, че през декември 2016 г. средният лихвен процент по жилищните кредити в левове намалява на годишна база с 1.07 пр.п. до 4.37%, а по жилищните кредити в евро – с 1.92 пр.п. до 4.11%. В края на миналата година пък от Първа инвестиционна банка предложиха жилищен кредит с фиксирана лихва за първите 3 години от 3.5%.

През годините на икономическа криза обемът на потребителските кредити запази нивата и се увеличи. През 2016 г. обаче въпреки спада на лихвите обемът на отпусканите потребителски кредити е намалял с 0.5%, като за последното тримесечие спадът е с 0.9%. Този спад съчетан с ръста по жилищните кредити може да се тълкува като подобряване на финансовите бюджети на домакинствата. Последните години необходимостта на средства поради намалели доходи провокираше по-голям интерес към потребителските кредити и въздържане от поемане на по-големи кредити като жилищни. Постигнатата стабилност в икономиката през годината позволи на повече хора да виждат стабилност в доходите си в по-дълъг времеви период и това съответно активизира и търсенето на жилищни кредити.

Извеждайки анализът извън банковата система забелязваме, че всички икономически показатели сочат, че се намираме в подножието на нов положителен икономически цикъл. Бизнес климатът се подобрява, а безработицата намалява. Въпреки това потребителите остават резервирани и предпочитат да продължат да спестяват, докато видят по отчетливи сигнали, които пряко да окажат отражение върху техния живот. От друга страна ръстът на депозитите с 5.7% на годишна база съчетан с намаляващите лихви показва, че все още банките остават най-сигурното място за техните спестявания, а това отразява и доверието на потребителите.

Данните на БНБ определено сочат, че 2017 г. се очаква да бъде интересна от към събития в банковия сектор. Динамиката на пазара ще се засили, което ще доведе до запазване на изгодните предложения към клиентите. Те обаче няма да бъдат вече толкова достъпни, а банките ще станат по-взискателни към клиентите, на които предлагат максимално изгодните си условия по своите продукти и услуги.

Всеки, който смята, че публикацията е интересна и иска да чете и други такива, може да хареса страницата на блога Икономика и общество, за да вижда най-новите публикации в блога.